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期权平价公式
是什么：看涨期权与看跌期权价格之间的理论关系。
公式：C - P = S - K×e^(-rT)。即看涨减看跌等于标的现价减行权价现值。
隐含波动率微笑
是什么：相同到期日、不同行权价期权的隐含波动率呈“微笑”状曲线的现象。
举例：虚值认购和虚值认沽的隐含波动率常高于平值期权，形成两端上翘的形态。
波动率偏斜
是什么：隐含波动率微笑不对称，一侧高于另一侧的现象。
举例：股指期权中低行权价认沽隐含波动率高于高行权价认购，反映市场对下跌风险的担忧。
波动率锥
是什么：展示不同期限历史波动率分布的图形，用于判断当前隐含波动率高低。
举例：当前隐含波动率处于波动率锥90%分位以上，说明期权可能偏贵。
峰度
是什么：衡量收益率分布尖峰厚尾程度的统计指标。
举例：商品期货收益率常呈现尖峰厚尾，极端行情出现概率高于正态分布预期。
