投资者教育基地
INVESTOR EDUCATION
Vega
是什么:衡量期权价格对隐含波动率变化的敏感度。
举例:Vega为0.5的期权,隐含波动率上升1个百分点,期权价格上涨0.5元。
Theta
是什么:衡量期权价格随时间衰减的速度,也称时间价值损耗率。
举例:平值期权Theta为-0.2,意味着每过一天期权价值减少0.2元,临近到期时衰减加速。
Rho
是什么:衡量期权价格对无风险利率变化的敏感度。
举例:Rho为0.1的深度实值认购期权,利率上升1个百分点,期权价格上升0.1元。
Gamma与Delta关系
是什么:Gamma衡量Delta对标的资产价格变化的敏感度,决定Delta的稳定性。
举例:平值期权Gamma最大,Delta随标的变动最敏感;深度实值期权Gamma趋近于零。
高阶希腊字母
是什么:包括Vanna(Delta对波动率的敏感度)、Charm(Delta对时间的敏感度)等。
举例:Vanna较大的期权组合,在标的波动时Delta变化显著,需动态对冲调整。