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蝶式价差（Butterfly Spread）
是什么：同时包含三个行权价的期权组合策略，风险收益有限。
举例：买入1张低行权价认购期权，卖出2张中行权价认购期权，买入1张高行权价认购期权。
铁鹰式价差（Iron Condor）
是什么：同时卖出虚值认购和认沽期权，并买入更虚值的认购和认沽期权进行保护。
举例：在波动率较低时构建铁鹰式组合，赚取时间价值衰减收益，最大收益为收到的权利金。
比例价差（Ratio Spread）
是什么：买卖不同数量期权合约的组合策略，建立方向性或波动率敞口。
举例：买入1张平值认购期权，同时卖出2张虚值认购期权，在特定价格区间内获得较好收益。
波动率偏斜（Volatility Skew）
是什么：相同到期日、不同行权价的期权隐含波动率存在差异的现象。
举例：股指期权中低行权价认沽期权的隐含波动率通常高于高行权价认购期权，反映市场对下跌风险的担忧。
日历价差（Calendar Spread）
是什么：同时买卖相同行权价、不同到期月份的期权合约。
举例：卖出近月平值认购期权，同时买入远月平值认购期权，利用近月期权时间价值衰减更快的特性获利。
