投资者教育基地
INVESTOR EDUCATION
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波动率溢价
（Volatility Premium）
是什么：期权隐含波动率高于实际波动率产生的溢价，反映风险补偿。
举例：沪深300期权隐含波动率常高于历史波动率2-3%，体现投资者对未来的风险预期。
时间价值衰减
（Time Decay）
是什么：期权时间价值随到期日临近而加速衰减的现象。
举例：平值期权在到期前30天时间价值衰减速度开始加快，最后一周衰减最为明显。
期货期权
（Options on Futures）
是什么：标的物为期货合约的期权品种。
举例：豆粕期货期权行权后获得的是豆粕期货合约，而非现货豆粕。
跨式策略
（Straddle）
是什么：同时买入相同行权价和到期日的认购和认沽期权。
举例：在重要数据公布前构建跨式组合，无论价格大涨或大跌均可获利，波动率上升时收益更大。
宽跨式策略
（Strangle）
是什么：同时买入不同行权价的虚值认购和虚值认沽期权。
举例：买入行权价较高的认购期权和行权价较低的认沽期权，成本低于跨式策略，但需要更大的价格波动。
