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行权价格是期权合约代码的核心要素之一。在我国商品期权市场，以期货合约为标的的期权合约代码通常遵循以下命名规则：
看涨期权 (Call Options)：标的期货代码-月份 -C -行权价格
看跌期权 (Put Options)：标的期货代码-月份 -P-行权价格
以 TA612C5000为例：
TA：标的资产，代表PTA期货；
612：合约月份，代表2026年12月到期；
C：期权类型，代表看涨期权
5000：行权价格，代表该期权的执行价格为5000元/吨。
因此，TA612C5000的完整含义是：以2026年12月到期的PTA期货合约为标的、行权价格为5000元/吨的PTA看涨期权合约。
行权价格是衡量期权当前是否“值钱”（实值)以及“值多少钱”（内在价值大小）的基准线。
看涨期权：内在价值=标的期货价格-行权价格
只有当期货价格高于行权价格时，看涨期权才有内在价值。
看跌期权：内在价值=行权价格 -标的期货价格
只有当期货价格低于行权价格时，看跌期权才有内在价值。
行权价格是确定交易盈亏平衡点的关键参数。
看涨期权买方：盈亏平衡点=行权价格＋支付的权利金
买方需先收回买入期权的成本。只有当标的期货价格涨超行权价的部分足以覆盖权利金时，才开始实现净盈利。
看涨期权卖方：盈亏平衡点=行权价格+收取的权利金
卖方的最大收益是权利金。只有当标的期货价格涨超行权价的部分侵蚀完收取的权利金时，卖方才开始出现净亏损。
看跌期权买方：盈亏平衡点=行权价格-支付的权利金
买方需先收回成本。只有当标的期货价格跌破行权价的部分足以覆盖权利金时，才开始实现净盈利。
看跌期权卖方：盈亏平衡点=行权价格-收取的权利金
卖方的最大收益是权利金。只有当标的期货价格跌破行权价的部分侵蚀完收取的权利金时，卖方才开始出现净亏损。
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