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权合约价值（即权利金）由内在价值和时间价值两部分构成。
期权价值=内在价值+时间价值
内在价值
指的是期权买方立即行权所能获得的收益，取决于期权行权价格与标的物价格的差值。期权的买方只有权利，没有义务，因此，内在价值大于等于零。实值期权的内在价值大于零，平值和虚值期权的内在价值等于零。
实值看涨期权内在价值=标的资产价格-行权价格
实值看跌期权内在价值=行权价格-标的资产价格
时间价值
指的是权利金超出内在价值的部分，等于期权的权利金减去内在价值。
时间价值 = 权利金 - 内在价值
通常情况下，距离到期日越远，标的资产波动率越高，时间价值越大。对于平值或虚值期权，由于其内在价值为零，其全部权利金均由时间价值构成。
以豆粕期权为例：
假设豆粕期货当前价格为 3200元/吨：
行权价为3100元/吨的看涨期权（实值）
权利金为210（元/吨）。
内在价值：3200-3100=100元/吨
时间价值：210-100=110元/吨
行权价为3300元/吨的看涨期权（虚值）
权利金为100元/吨。
内在价值为0元/吨（买方不会以3300元买入市价仅3200元的资产，故内在价值为0）
时间价值：100-0=100元/吨（该期权全部价值均来源于时间价值）
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