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银行提升资管业务竞争力 银行系资管子公司将增多

· 资管新闻

“新形势下,银行业资产管理业务将面临更加严格的监管和复杂的资产管理业务经营环境。资管行业也将在规范化的前提下迎来新的合作契机,要依法合规经营,强化风险意识,资管业务才能获得更广阔的发展空间,最终回归资管业务‘受人之托,代客理财’的业务本源。”5月30日,中国银行业协会党委书记、专职副会长潘光伟表示。

当日,“2018金融街88号论坛春季峰会”在北京举行,围绕这次会议“资管新规下资管行业的机遇与挑战”的主题,潘光伟以“回归本源资管新规重塑行业格局”为题发表了演讲。

近年来,我国金融机构资管业务快速发展,规模不断攀升,2012-2016年管理资产规模年复合增长率高达42%,其中银行理财复合增长率高达75%。截至2017年末,不考虑交叉持有因素,总规模已达百万亿元。其中,银行表外理财产品资金余额为22.2万亿元,占比约为五分之一。资管业务在满足居民财富管理需求、增强金融机构盈利能力、优化社会融资结构、支持实体经济等方面发挥了积极作用。

潘光伟介绍,在业务高速增长的同时,资管业务也相应出现了服务实体经济质效不高、风险隐患较多、违法违规乱象丛生等突出问题。在资管新规出台前,银行业监管部门已经重点围绕同业、理财、表外业务开展多次专项治理,初步遏制了资金“脱实向虚”现象。截至2017年底,银行同业类理财存续规模3.25万亿元,产品余额较上年末减少3.40万亿元,降幅达51.13%;同业类理财产品占全部理财的比重为11.00%,较上年末下降了11.88个百分点。

潘光伟认为,新形势下,银行业资产管理业务将面临更加严格的监管和复杂的资产管理业务经营环境。资管行业也将在规范化的前提下迎来新的合作契机,要依法合规经营,强化风险意识,资管业务才能获得更广阔的发展空间,最终回归资管业务“受人之托,代客理财”的业务本源。

第一,合规经营,回归资管业务本源。在“稳货币、强监管、结构化、去杠杆”的政策背景下,银行业要调整风险偏好,以往通过表内外规模扩张、借助通道业务实现盈利的业务模式难以为继。要顺应监管趋势合规经营,树立“向合规要效益”的理念,按照资管新规的要求,稳妥推进产品净值化转型,打破刚性兑付,实现风险、收益由客户承担,做到“卖者尽责、买者自负”,按要求逐步实现资产标准化,严控非标投资,提高标准化债权资产和权益类资产的投资比例。实现理财资金长期化,吸收更多稳定、长期资金来源,降低资管业务的流动性风险,真正形成“不能违规、不敢违规、不愿违规”的合规文化,确保自身健康发展。

第二,加强投研,提升资管业务核心竞争力。资管新规强调投资标准化,对银行资管机构的标准化资产投研能力提出了更高的要求。一是加强调查研究。要充分发挥商业银行对宏观经济、各类政策的研究优势,提升以大类资产配置为核心的投研能力。特别是美联储渐进式加息趋势已经明确,应高度重视市场风险的防范,以及其对国内银行业的潜在影响,包括如何有效防范跨境资本流动加大对我国银行业可能带来的市场风险?如何有效管控有关外汇资产和头寸的风险?如何应对汇率变化所带来的市场风险?这些仍需要我们加强研究。二是构建全方位投研联动体系。积极吸收海外资管机构先进的资产管理经验,打造具有丰富海内外经验的投资团队,推动资管业务向专业化、国际化方向发展。发展以国际领先的银行系资管公司为例,其资管业务的成本收入比一般都超过70%,主要投入集中在投研团队和科技建设。但是,国内银行对资管部门的投入普遍不足,中国多数银行资产管理部只有几十人。组建以研究为基础、多个专业投资团队并行的专业研究队伍应是一项重要工作。三是提高产品研发定价能力。设计多样化的金融产品,持续提升产品风险计量和定价能力,减少对通道机构的依赖。四是推动资管业务专业化综合化发展。在监管政策导向下,商业银行对于资管子公司的布局正在提速。设立资产管理子公司,可以建立起有效的风险隔离制度,在资管业务和银行其他主营业务之间牢固树立防火墙,也有助于引入市场化机制,推动资管业务更加专业化运营,以及进一步深化金融体制改革,推动公司治理机制和架构优化。今年以来,招商、华夏、北京等银行先后发布公告,拟设立资管子公司,目前具有证券投资基金托管人资质的银行共27家,未来可能会出现更多银行系资管子公司。

第三,借助金融科技,积极推进跨界合作。在资管新规下,商业银行要利用AI、云计算、大数据、区块链等技术探索全新的服务内容、业务模式和销售模式。积极利用互联网便利的平台化优势,从原来标准化产品服务向社区平台服务转变,把灵活单元投资和多元组合相结合,为每个单一客户提供更精确的基于目标投资组合的资产管理配置计划。

潘光伟强调,资管新规正式发布是一个重要的开始,但未来仍然任重道远,还需进一步统一思想和行动,银行业要不忘初心,回归资管业务本源,砥砺奋进,突出以客户需求为导向,以服务创造价值,全面提高金融服务实体经济的效率和水平,助力我国经济高质量发展。

来源:证券日报

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